VIX恐慌指數是什麼？VIX指數有什麼意義？VIX恐慌指數查看方法介紹

VIX指數是投資美股常用的經濟指標之一。比特幣恐懼和貪婪指數也是幣圈常參考的指標。這些指標都怎麼看呢？

這篇文章將帶大家了解何為VIX恐慌指數,它對投資人有什麼意義？以及VIX指數的查詢工具和查詢方法。

文章目錄

一.VIX（恐慌指數）是什麼？

VIX指數是投資人對股市情緒的數字表達。是“波動率指數”（volatility index）的縮寫，也稱恐慌指數。

什麼是波動性？

什麼是波動性？簡單地說，它指的是股票價格和貨幣走勢的波動。一般而言，它是表示價格波動程度的術語，表示“高波動率=產品價格波動大”和“低波動率=產品價格波動小”。

波動性是指漲跌之間波動較大，但當投資者判斷未來市場即將大幅下跌，或市場波動較快時，恐慌指數就會變大。

什麼是恐慌指數？

恐慌指數（VIX）是由芝加哥期權交易所（CBOE）根據美國股票指數S&P500計算並公佈的指標。

VIX指數基於標準普爾500期貨期權交易數據，反映了市場對未來三十天波動程度的預期。可以簡單將VIX指數理解為S&P500指數選擇權的波動率。

二.VIX指數對於投資人有什麼意義？

VIX被廣泛認為是衡量股市波動率和投資者情緒的最重要指標。它是衡量市場對標準普500股指期權價格近期波動預期的衡量標準。

自1993年推出以來，該指數已逐漸發展成為衡量美國股市市場波動的標準。

VIX恐慌指數與股市成顯著性反相關性。一般來說，當標準普爾500指數暴跌或市場劇烈波動時，VIX指數上升。

VIX恐慌指數越高，就暗示著投資人對於股票市場並不看好，對市場有較高的恐慌情緒，有那麼些虛假繁榮的意味。

反之，當VIX指數處於低位時，意味著市場恐慌減弱，穩定性和長期增長前景更明朗。此時標普500指數價格往往會上漲。

VIX指數高代表投資人對市場前景恐慌？

值得注意的是，在統計意義上，VIX指數應被視為投資人對於當下的市場氛圍、事件、消息，在未來一個月內潛在的反應程度。

高的VIX指數並不能等於對市場表現悲觀，僅能代表投資人認為市場會有劇烈波動，而這個波動可能性在統計上同時包括「正向的上漲可能」和「反向的下跌風險」。

然而，回顧VIX指數過往的走勢，指數處於歷史高點的狀態通常還是和負面的市場消息有較強烈的連結，也因此才被投資人視為「恐慌指數」。

三.VIX指數怎麼看？恐慌指數的特點及查看方法

可以查看「VIX指數」的工具很多，比如透過Google財經、investing、TradingView，都可以查看最新的實時行情和歷年走勢圖。

VIX指數怎麼看？

VIX指數用0到100的數字（百分比）表示，通常在10%到20%之間波動。當投資人對市場感到擔憂時，就會發生巨大的變化。

如果超過30%，就是警戒區，市場價格走勢不穩定。這樣就可以從VIX指數中讀出股市行情，因此也被稱為“市場溫度計”。

僅僅看市場的漲跌，很難知道市場的反應。但是，透過使用VIX指數進行計算，可以將其作為數字讀取。由於VIX指數是根據美國標準普爾500指數計算的，因此VIX指數本身顯示的是美國股市的溫度。

如果碰到經濟危機、戰爭、災害、恐怖事件等重大的突發事件時，恐慌指數會急速上升，這時候股市往往也會下跌。

當VIX指數超過40時，代表市場可能存在非理性的恐慌。近20年的歷史中，VIX指數只有兩次超過50，分別為2008年10月的雷曼危機和2020年3月的新冠危機。

VIX恐慌指數	市場狀態
低於20	投資人心裡安定，市場處於穩定。
超過20	投資人警惕性升高，市場可能即將出現波動。
超過30	投資人心裡出現恐慌，市場出現波動。
高於40	投資人恐慌心裡加劇，市場波動增強。
高於50	投資人恐慌心裡加劇，市場出現非理性恐慌。市場處於極端恐慌情緒，一般伴隨嚴重的經濟危機出現。

四.VIX指數大幅上漲的過往案例

以下是過去導致VIX大幅上升的一些事件。可以為今後的市場走向提供參考:

2008年金融危機：次貸問題、雷曼震盪

次級貸款的破產導致雷曼兄弟因證券化產品成為不良貸款而破產。雷曼震盪是歷史上最嚴重的金融危機。當時，VIX指數錄得89.53%，創歷史新高。

2011年歐洲主權危機：希臘、愛爾蘭、葡萄牙等國的財政危機

希臘政府換屆後，公佈的財政赤字佔國內生產總值的百分比低於實際數字。問題一經指出，便蔓延到葡萄牙、意大利、西班牙等被認為財政疲軟的國家，並發展成為歐洲的金融危機。全球股市也因此受到影響，恐慌指數（VIX）在2011年升至46.88%以上。

2015年中國震盪：中國經濟增速放緩引發全球股市下跌

中國實現了高速增長，2010年GDP超過日本成為僅次於美國的世界第二大經濟體。中國雖然表現出如此快速的增長，但在2012年後增速開始下滑。加之對經濟增長放緩和影子銀行等問題的擔憂，人民幣貶值，金融市場出現動盪，影響全球股市。當時恐懼指數（VIX）在30%左右，處於警戒區，導致出現較大的波動。

2020年疫情衝擊：全球股市因新型冠狀病毒 (COVID-19) 的傳播和行為限製而下跌

自2020年以來流行的新型冠狀病毒（COVID-19）的傳播和行為限制導致全球股市在一段時間內大幅下挫。當時的恐慌指數（VIX）超過80%，成為繼雷曼危機後的第二大紀錄。

五.如何使用VIX指數？ VIX恐慌指數的作用

VIX恐慌指數推出至今近30年時間，現已成為全球金融市場廣受關註的指數之一，VIX指數的作用主要體現在三個方面：

1）市場風險偏好情緒指標

VIX恐慌指數是一個很好的市場風險偏好情緒指標。過往無論是波動率還是風險偏好情緒，只能用高和低等詞語抽象的表達。

在有了VIX指數後，這些抽象的概念可以直觀的用數字表達，許多專業金融機構甚至將它們加入到自身的交易策略中。

2）可交易的波動率產品

VIX指數不但是一個指標，也是一種金融交易商品(比如VIX期貨指數)。目前，ThinkMarkets(智匯)、IG.com等外匯平台，都提供VIX指數期貨的差價合約（CFD）交易，可用槓桿買漲買跌，雙向交易。

VIX恐慌指數與標普500有著很強的負相關關系，因此當股市下行時，透過做多如VIX期貨等衍生商品來對沖股市的風險敞口。此外，通過VIX指數衍生商品，投資還可直接交易市場的波動率預期。

3）判斷美股的超買超賣指標

VIX指數也會被當作判斷美股超買和超賣的指標使用，當VIX指數處於極端高點時，或意味著標普500指數將迎來反彈；而當VIX指數運行在極端低點時，或代表市場將出現修正或反轉。

例如上圖，2008年10月雷曼危機和2020年3月新冠危機期間，VIX指數都大幅攀升至60以上，標普500等美國三大股指集體暴跌。這也是入市抄底美股的最好時機。

六.加密貨幣的恐慌和貪婪指數（與VIX指數相反）

以比特幣為代表的幣圈，也有類似的「加密市場恐懼和貪婪指數」。這個恐慌指數與上面所說的VIX指數並不是一回事。

什麼是比特幣恐慌和貪婪指數?

加密貨幣市場的行為是非常情緒化的。市場上漲時，人們趨於貪婪,產生急於入市的情緒。當市場下跌時，卻會以不理智的反應出售他們的加密貨幣。

恐懼與貪婪指數是衡量比特幣市場人群心理的工具。投資人對市場狀況的這種整體感覺也稱為市場情緒。

觀察該指標過去與比特幣價格走勢可以發現，該指標可以作為趨勢反轉的觀察指標。

每當指標位於高檔顯示市場相對貪婪，後續可能出現高點反轉跡象；而當該指標位於低檔則顯示市場相對恐慌，有利後續出現落底止穩的狀況。

如何使用加密貨幣的恐慌和貪婪指數?

借助恐懼和貪婪指數，對於幫助我們決定進入或退出市場的時間很重要。

這個數字的測量範圍從0到 100，0表示“極度恐懼”，100表示“極度貪婪”。

比特幣和加密貨幣恐懼和貪婪指數每8小時更新一次（UTC 時間大約 00:00、08:00 和 16:00）。

為了計算恐懼和貪婪指數，該指標從5個不同來源收集了數據，比如加密貨幣價格衍伸指標、社群媒體關鍵字、比特幣佔比比例和 Google搜尋量幾個面向等。

每個來源都有一個獨特的“權重”，以代表估計市場情緒的重要性。

快速總結

由於VIX指數反映的是股市（標普500）的波動率，所有常被投資人看作是投資時機的指標。投資人需要了解解這些數字的含義並將其用於您的投資策略。

同樣，虛擬幣恐懼和貪婪指數反映的是加密貨幣市場的買賣情緒。 0和100分別表示暴跌和暴漲的兩個極端行情。