離岸監管是什麼？認識離岸監管中可信賴的外匯交易商

當我們談到外匯監管時，總會提到兩種監管——離岸監管與完全監管，比如某某外匯平台接受的是英國FCA的完全監管，而某某外匯平台則接受開曼群島的離岸監管。

那麼這兩種監管到底是什麼意思，分別有哪些特點，兩者又有什麼不同呢？這篇文章將為你解答。

文章目錄

一.離岸監管是什麼?在岸監管與離岸監管有何差別？

如今針對外匯投資的全球金融監管從廣義上可以分為兩種，一種是離岸監管，這種監管環境相對比較寬鬆，另一種就是在岸監管（也稱完全監管），這種監管及牌照制度就相當嚴格。

對投資人來說，離岸監管的最大優勢是槓桿彈性大，可用槓桿高達1:1000、1:500、1:200不等。

	完全監管	離岸監管
槓桿限制	槓桿普遍被限制在1:30	基本無限制，高達1:1000
資本要求	高(70~2000萬美元)	低(1~50萬美元)
固定年費	高	低，或者無年費
所需時間	2~3個月	6~12個月
本地辦公室	必須	任意
運營透明性	高，監管嚴格	低，監管寬鬆
監管效力	強	弱

完全監：成本高昂、手續複雜、審核嚴格

完全監管的意思就是外匯交易商需要完全接受金融監管機構的嚴格監管，無論是券商的歷史背景、經營能力，還是平台經營中的各種財報、風險管理報告以及其他的指定報告，監管單位都需要一一進行核查，目的便是為了最大程度保障客戶的利益，讓該交易商足夠安全。

完全監管的特點可以總結為:成本高昂、手續複雜與要求服務本地，當地運營要求較高。

完全監管的成本高昂有很大一部分指的就是極高的資本要求。例如英國的FCA便要求最低淨資產需達到73萬歐元，而券商受監管時每年還需要交付一筆不菲的監管年費。

最重要的是，在經營期間，客戶的資金需要放入指定賬戶中進行隔離，導致了券商失去了巨量的機會成本；

在稅收方面，每個監管地區的企業所得稅也不同，但是一定比離岸監管地區的高。

而手續複雜也是完全監管的特色，為了更好了解交易商，監管機構除了要求上交護照、個人證件、學術、技術等背景的相關證書以外，還會要求經紀商提供各種能夠表明該公司正常運營的證明，如公司的存續證明、財務狀況等等；不同監管機構也要求風險管理、合規、反洗錢和其它專項報告。

而最後的要求服務本地其實正是完全監管的最大特點，完全監管要求經紀商需要對監管機構的管轄區的本地居民提供相應的金融服務。

為了實現這一目的，監管單位一般要求交易商必須在本地擁有辦公場所，甚至要求交易商必須僱傭一部分本地居民作為該公司的員工。

對券商而言，無疑增加了巨大的運營成本。 完全監管的牌照越多，越能說明外匯交易商具有充足的資本和強大的競爭能力。

離岸監管：成本低廉、手續簡單、審核寬鬆

離岸監管重點在於離岸，相對於完全監管，離岸監管的意思就是監管機構只對經紀商的一部分信息進行監管。

離岸監管的特點可以說是完全監管的反面:那就是成本低廉、手續簡單與不需要服務本地。這將能讓經紀商更加靈活地經營外匯平台。

一般而言，離岸監管的各種費用如申請費、年費以及最低資本要求都遠低於完全監管；對於完全監管牌照而言，兩三個月是不可能申請成功的，複雜的手續與流程需要花費經紀商半年甚至更久是時間，但離岸監管牌照完全可以在兩三個月內申請成功；因此一些新設或者小型券商喜歡選擇這種監管牌照。

運營開銷低還有一個原因，離岸監管對牌照持有方的報告職責要求不多，主要就是證明其資金充足並提交財務報表。在報稅方面，大多數離岸監管很少或幾乎沒有企業所得稅要求。

而且，離岸監管不要求金融服務商只能從當地提供服務，也不要求它們只能服務本地居民。在審計要求方面，大部分離岸監管只要求提交年度財務報表就可以，當然有些可能會要求月度或季度報表。

知名券商離岸監管例：

IG集團（IG.com）在百慕達群島註冊成立子公司IG International Ltd，受百慕達金融管理局(BMA)監管。持有10張全牌照和1張離岸牌照。

OANDA(安達)在英屬維爾京群島註冊成立子公司Oanda Global Markets Ltd，受英屬維京群島金融服務委員會(BVI)監管。持有6張全牌照和1張離岸牌照。

ThinkMarkets(智匯)在百慕達群島註冊成立子公司Think Capital Limited,擁有5張全牌照和百慕達離岸子公司。

Pepperstone(激石)在巴哈馬群島註冊成立子公司Pepperstone Markets Limited，受巴哈馬證券委員會(SCB)監管。持有3張全牌照和1張離岸牌照。

XM集團在貝里斯註冊成立子品牌XM Global Limited，受貝里斯金融服務委員會 (FSC)監管。持有3張全牌照和1張離岸牌照。

二.離岸監管安全嗎？國際七大離岸監管的申請費和資金要求

由於離岸監管的審核程序比較簡單，相關規則比較寬鬆，這就意味著在這些地方設立分支機構是不需要交易商的資歷，甚至連辦公人員都不需要，只需要繳納少許稅費或者年費。 所以受離岸監管外匯交易商是難以保障客戶利益的，特別是只有離岸監管牌照的券商，安全度較低！

但是，目前為了增加槓桿彈性，幾乎所有的交易商都持有離岸牌照，包括一些大型外匯平台。

大型券商為何要取得離岸監管？

離岸監管為許多大型經紀商提供便利，一些經紀商會把分支機構設立在離岸監管地區，遠離本國監管，這些分支機構則可以獨立運行，以此為跳板招攬更多地區的客戶。

這些分支機構往往執行著與母公司不同的運營標準，利用離岸監管的寬鬆環境，不排除一些券商進行大膽的違規運營。這種利用離岸監管外匯公司的運營方式極易誤導投資者，打著完全監管的牌子實則為離岸監管不在少數。

大家在遇到離岸監管的平台時還是要從多個角度來判斷它的安全性。

接下來，我們來看一下在這些機構申請金融牌照所需費用和資金要求：

國際七大離岸監管的申請費和資金要求

離岸監管機構	申請費	固定年費	最低資本要求	其他費用	合計($)
伯利茲IFSC	1,000	25,000	500,000	–	526,000
開曼群島CIMA	600	9,800	120,000	9800	140,200
塞席爾FSA	2,500	–	50,000	–	52,500
毛里求斯FSC	500	2,000	30,000	–	32,500
維爾京群島FSC	1,500	–	10,000	–	11,500
瓦努阿圖VFSC	900	–	2,000	45,000	47,900
納閩FSA	–	1,200	120,000	–	121,200

如圖表所示，申請英屬維爾京群島FSC牌照所需的申請費和資金要求最優惠、最具競爭力，總共只要32,500美元，伯利茲IFSC所需要的總金額則要高出514,500美元。

然而，與在美國、歐洲申請完全牌照所需的資金 -2,000萬美元、82萬美元相比，我們就會知道這些離岸監管機構所需要準備的資金是多麼微不足道。

從以上內容我們了解到，與完全監管相比，離岸監管牌照確實為外匯交易商提供了很多的優勢與便利。

但與此同時，業內對離岸監管的質疑聲一直存在，因為監管的相對疏鬆性也為部分交易商非法、違規運營提供了便捷，這對投資者來說潛在著巨大的資金安全隱患。

三.該如何認識離岸監管中的可信賴外匯交易平台?

從2020年開始，隨著歐洲、澳洲等國際主要完全監管機構的監管政策全面實施，槓桿下調等一系列的規定已生效(一般槓桿上限為30倍)。

認識離岸的意義-為何「離岸監管」成為眾多知名外匯交易商首選？

作為應對措施，國際各大外匯交易商紛紛增加離岸監管，以離岸主體來維繫以前的高槓桿和靈活的交易政策。但離岸監管的效力爭議，已經成為歐美外匯監管政策的最大爭議。

所以，我們要討論的核心，依然是：在離岸監管越來越盛行的今天，我們到底該如何認識離岸監管中的可信賴外匯交易平台?

對普通投資者來說，離岸監管是相對於傳統的外匯監管來說的。傳統的外匯監管，比如美國、英國、澳洲、塞浦路斯、日本、瑞士、香港、新加坡等，那麼離岸監管就是一個小島。這個島，很可能是你從來沒聽說過。有投資人要問了，這樣的小島，也能成為外匯平台受到監管的地方?

離岸監管的這個問題，要客觀看待，要看懂離岸監管的來龍去脈。否則，在離岸監管成為全球外匯平台大趨勢的情況下，不懂的投資者很容易被某些券商的虛假宣傳給繞進去。

尤其對於大資金的投資人和機構投資人，考量資金安全是第一位的，對於離岸監管和平台安全性抱有莫大的擔憂。

儘管如此，離岸監管已經來到每一位投資人身邊，在大部分券商集體轉向離岸監管的環境下，投資人幾乎沒有選擇的餘地。

如何挑選外匯交易商？（必備條件：全監管牌照+離岸監管）

正確選擇安全外匯平台的方法是「全監管牌照+離岸監管」。需要有知名監管牌照做支撐的前提下，去選擇另外持有「離岸監管」的券商。

其實，筆者認為，無論交易商持有英國FCA，還是澳洲ASIC，不過是券商增加信譽的一種方式而已。關鍵還是看券商的信譽和口碑，因此建議挑選規模大，信譽良好的平台。

在FCA或者ASIC的監管框架下，券商的監管成本、風險成本、人員成本都需要較高的費用來維持。一些小平台根本沒能力、更沒指望過在英國、歐洲和澳洲等開展什麼業務。券商團隊出身的背景，可能來自中國大陸、台灣、香港、新加坡、馬來西亞等熟悉亞太地區的大中華文化圈。

因此，我們可以查看外匯交易商在美國、英國、澳洲、日本、瑞士等，是否在該完全監管地區針對本地居民開展業務。在當地是否一定的市場份額，是判斷券商實力的重要指標！

以IG.com為例，取得了美國、英國、澳洲、日本、瑞士的監管牌照，並且在當地開展業務。僅美國牌照就需要2000萬美元的資本要求，澳洲市場份額最大，實力和安全性不言而喻。

再看，ThinkMarkets(智匯)，最近取得了日本監管牌照（將強國牌照增加至4張）。實際上，日本外匯保證金市場的競爭是非常激烈和困難的。 ThinkMarkets是進入日本市場的少數外國券商之一。

在財務方面，日本監管對券商的資質要求高（資本金3億日元以上、淨資產20億日元以上、資本充足率達200%以上），其他其監管措施主要包括定期檢查、隨時檢查以及交易商每月末提供交易報告等形式。為了保護客戶利益，更變態的監管要求是，在客戶平倉後都要給客戶發送交易明細報告。

還有，Pepperstone(激石)，持有FCA和ASIC多國監管牌照，也是澳洲外匯市場的五大外匯交易商之一，在澳大利亞外匯市場佔有重要份額。

最後，Swissquote瑞訊銀行是目前為數不多，提供瑞士FINMA監管的外匯平台。和其他券商不同的是，香港、台灣等亞洲投資人可以開戶到瑞士完全監管之下，享受10萬瑞郎的保障。缺點是開戶後的認證手續稍微繁瑣！

快速總結：

在入金交易之前，應該對所選擇的券商品牌有一個全面了解，做好功課。以上幾個有規模的老牌外匯平台，增加離岸監管的目的是，為了給投資人提供更大的槓桿彈性和有競爭力的點差。完全監管只是券商增加信譽的一種方式而已，投資人要做的是提高自主的分辨能力。

不要相信一些來路不明的小券商，無論是交易成本、交易體驗，還是資金安全方面都沒有任何優勢。如果需要完全監管，可以選擇Swissquote瑞訊銀行等瑞士監管的外匯平台。