虛擬貨幣交易所鏈上數據怎麼查？加密貨幣交易所資產規模及安全性分析

經歷FTX暴雷事件後，許多幣圈投資人意識到了解虛擬貨幣交易所的流通性、資產組合及財務管理的重要性。

如何查詢加密貨幣交易所的鏈上數據呢？這篇文章將介紹兩款常用的區塊鏈數據分析工具（Nansen、DefiLlama），以及交易所錢包資產查詢方法！以方便我們能快速了解加密貨幣交易所的規模及安全性。

文章目錄

一.區塊鏈資料分析工具（Nansen、DefiLlama）介紹

透過鏈上數據分析工具Nansen、DefiLlama，就可以查詢到虛擬貨幣交易所、DeFi、NFT項目等鏈上數據。可藉此分析交易所的資產變動及安全性。

區塊鏈資料分析工具一-Nansen

Nansen是一個區塊鏈數據分析平台，專注於監控鏈上地址、智慧合約變化等活動，其標記了4600萬個以太坊錢包地址及其活動。

Nansen【主要功能】

鏈上數據分析一直是加密貨幣產業不可或缺的重要工具。 Nansen的特點主要是「強大的地址標籤功能」，能充分了解代幣市場趨勢。投資者可以透過此工具，快速了解加密貨幣交易所的持倉數據、ERC-20代幣行為、鯨魚的錢包地址活動等。

Nansen核心競爭力主要是資料分析和處理能力。其提供的功能主要有portfolio、Entities、smart alerts、watchlist等。在Nansen的主界面上，可以查看主要公鏈的宏觀數據、Defi數據、穩定幣數據和NFT市場的基本情況，包括主要NFT的市值、發售價、成交量、成交額和持有錢包數等。

區塊鏈資料分析工具二-DefiLlama

DefiLlama是一個專注於Defi項目TVL數據的專業分析工具。

DefiLlama【主要功能】

我們可以在Defi Llama上得到許多即時更新且豐富的Defi資料，包含最常被討論的TVL（總鎖倉量）、各種去中心化協議（Protocol）、當前空投（Airdrop）的情形，以及在不同鏈上幣種的變化，並且依照不同功能的Defi分類，讓使用者快速找到目標資產當前的變化。

透過DefiLlama可查詢各個中心化加密貨幣交易所的交易量、資產分佈概況、資產淨流入/流出、未平倉合約和總資產等數據。

二.虛擬貨幣交易所的錢包資料查詢方法（Nansen）

接下來，我們先給大家介紹使用Nansen查詢加密貨幣交易所持倉數據的方法。

首先，進入Nansen官網：www.nansen.ai，並註冊賬號。

然後，在Portfolio菜單中找到Entities，尋找要查看的交易所。目前能免費查看數據的平台有幣安(Binance)、OKx、Bitfinex、Kuoicn、Bybit、Gateio、HTX、Gemini、Crypto.com、Bitget等主流交易所。

透過Nansen能查到虛擬貨幣交易所的哪些資訊？

透過Nansen你可以查看主流加密貨幣交易所的以下資訊：

三.各大交易所的加密貨幣資產流通性、安全係數分級

加密貨幣市場和債券、股票市場一樣，如果一間投資公司所持有的資產組合中都是一些垃圾債、無人氣的小股票，那肯定會被下調信用等級。

在開始分析加密貨幣交易所資產結構之前，我們應該先了解持有加密貨幣會面臨哪些潛在的風險，包括其流通性風險、信用風險和市場風險等。

另外，加密貨幣交易所如同銀行，在恐慌情緒下容易遭到擠兌。在此情況下，資產規模越大的交易所，兌付能力越強，倒閉的風險越小。

1.依加密貨幣的安全係數分級，主要分為以下三大類：

第一類資產：美元穩定幣（USDC、USDT）

此類資產具有最佳流通性，價值穩定，也容易變成現成法幣。但需要注意以穩定幣掛鉤的儲備資產的風險！

要知道，FTX暴雷事件，主要是因為缺乏流通性和資金管理不善而破產的。

第二類資產：主流加密貨幣（BTC、ETH）

BTC、ETH被主流市場的認可度較高，波動幅度也小於其他小幣種，有一定的抗風險能力。

第三類資產：小幣種（除了BTC、ETH和穩定幣之外的各種山寨幣、小幣種）

此類資產受市場影響的波動性較大，流通性差，抗風險能力弱。

注意事項：

各大交易所公佈的【總資產量】是交易所提供的錢包地址中持有的代幣價值，並不代表該資產都是交易所的資產。其資產組合，並不能代表其100%安全。 重要一點是看交易所資產中，客戶資產的比例（該數據大多交易所都沒有公佈）。

交易所資產比例越大，說明其對抗擠兌的能力強，也相對安全。反之，客戶資產的比例越大，表示其對抗擠兌的能力弱，承受的風險也大。

2.安全等級：

一般交易所內第一類和第二類資產的比例超過70%，會被認為是「相對安全」；

反之，第三類資產的佔比超過前面一、二類資產，會被認為是「風險較高」！

四.虛擬貨幣交易所資產規模及資產組合分析（Nansen）

Nansen可以查看幣安、OKX、Bybit、Bitfinex等主流交易所的當前資產價值和資產組合。

1.幣安(Binance)-安全指數：⭐⭐⭐⭐⭐

鏈上數據顯示，幣安交易所儲備資產的總價值約為1,099億美元，從交易所資產規模來看，是全球最大了。目前比特幣現貨ETF的資產規模也就500多億美元（2024.8.28數據）。

其中，穩定幣（USDT、USDC）佔比為24.5%，第二類資產的BTC、ETH佔比為38.05%，一二類資產佔比為62.55%，還有13.53%的BNB，這個組合在牛市應該算比較健康了。

2022年11月，市場在FTX破產的恐慌情緒下，當時幣安的穩定幣（BUSD、USDT）佔比高達54.55%，恐慌情緒解消後，穩定幣的比例才降下來。

2.歐易（OKX）-安全指數：⭐⭐⭐⭐

OKX儲備資產的總價值約為160億美元，從規模來看僅次於Binance，也算規模較大的交易所。

其中，穩定幣（USDT、USDC）佔比為40.05%，第二類資產的BTC、ETH佔比為59.06%，一二類資產佔比為99.11%，只要USDT不出問題，此組合是比較安全的。

從代幣分配來看，OKX的客戶主要持有BTC、ETH等主流幣，玩山寨幣的客戶較少。

3.Bitfinex-安全指數：⭐⭐⭐

Bitfinex儲備資產的總價值約為175億美元，這個資產規模也相當大了。其中，穩定幣（USDT）佔比不到1%，第二類資產的BTC、ETH佔比高達75.35%。

要注意的是，Bitfinex交易所平台幣LEO佔比高達21.79%，而且主要在Bitfinex內流通，流通性較差，在極端行情下容易遭到擠兌！

還Bitfinex交易所的穩定幣佔比太低，作為Tether（USDT）的姊妹公司，為何沒持有較高比例的USDT，這是一個巨大的疑問！

註：LEO由iFinex發行，iFinex是加密貨幣行業最大的公司之一，擁有兩個加密貨幣交易所Bitfinex，EthFinex和Tether（USDT）。

4.Bybit-安全指數：⭐⭐⭐⭐

Bybit儲備資產的總價值約為97億美元。其中，穩定幣（USDT、USDC）佔比為29.33%，第二類資產的BTC、ETH佔比為35.67%，一二類資產佔比為65%，只要USDT不出問題，這個組合是比較安全的。

5.HTX（火幣）安全指數：⭐⭐⭐

HTX儲備資產的總價值約為46億美元。其中，穩定幣佔比為幾乎為零，第二類資產的BTC、ETH佔比為43.81%，一二類資產比率不到40%，不知道HTX為何每持有穩定幣資產？

要注意的是，HTX的資產儲備中，山寨幣的比例高達56%，特別是HTX的平台幣HT、波場TRX的佔比較大，如果HT和TRX暴跌，該資產價值將大幅縮水！這並不是一件好事！

5.Gateio-安全指數：⭐⭐⭐

Gateio儲備資產的總價值約為51億美元。其中，穩定幣（USDT、USDC）佔比為16.58%，第二類資產的BTC、ETH佔比為28.75%，一二類資產佔只有45.33%，安全資產比例偏低。

要注意的是，Gateio持有高達17.11%的GTC，12.84%的平台幣GT，可見Gateio用戶持有的山寨幣比例偏重，抗風險能力較弱。

五.利用DefiLlama查詢虛擬貨幣交易所鏈上資產

首先，進入DefiLlama官網，選擇CEX Transparency可以看到Binance、Bitfinex、OKx等主流交易所數據。

這裡可以看到虛擬貨幣交易所的錢包內總資產、資金流入/流出、24小時交易量等數據。從數據上可以看出，幣安交易所的資產規模約為1055億美元，這和Nansen提供的數據一致，其規模遠大於其他交易所。

然後，點擊要查詢的交易所，就可以查看其詳細數據。以幣安(Binance)為例，可以看到幣安的鏈上持倉數據、資金組合等。

從圖表可以看出，幣安從2022年末到2024年8月，其管理的客戶資產約增加了40%。雖然幣安經歷過各種風波，但並沒有影響其龍頭老大的地位。

六.查詢虛擬貨幣交易所的「儲備證明」報告

除了使用鏈上工具查詢之外，部分虛擬貨幣交易所還會為用戶提供「儲備證明」，以供用戶查詢。當然，這是交易所自己提供的報告，是否真實，需要用戶自己研判。

以幣安交易所為例，幣安會定期公佈其「儲備證明報告」。

幣安官網稱，其會定期進行儲備證明驗證，以確保用戶的資金安全且在幣安內為1:1存放。幣安的絕大多數公司資產均存放在單獨的錢包中，不計入儲備金證明計算。

無論是否為幣安用戶，都可以在幣安官網-“錢包”-“儲備證明報告”中查詢詳情。

從幣安官方提供的「儲備證明報告」中可以了解到，幣安管理的客戶淨資產為：

61萬顆BTC，目前價值約366億美元；

240億顆USDT，目前價值約240億美元；

470萬顆ETH，目前價值約120億美元；

一二類資產價值合計726億美元，佔比約為6-7成，這和Nansen、DefiLlama提供的資訊也大致相同。

快速總結：

我們可以透過鏈上資料分析工具Nansen或DefiLlama，隨時查詢虛擬貨幣交易所的持倉資產組合。這樣可以避開一些資產配置不合理，容易遭到擠兌的平台。

透過數據分析，可以總結出以下結論:

從規模和安全性來看，推薦交易所的順序是幣安(Binance) > 歐易（OKX） > Bitfinex > Bybit，其他交易所不推薦（當地持牌交易所除外）。