市場深度是什麼？虛擬貨幣交易所的交易深度對交易成本有何影響?

投資虛擬貨幣，不得不識「市場深度」。剛入幣圈的新人常常會聽到某某交易所的深度如何，這個「深度」代表什麼意思呢？對我們的交易有何影響？

挑選虛擬貨幣交易所時，最先要考慮的就是平台的「安全性」和「交易深度」。一般來說，全球排名靠前的交易平台都符合這兩個特性，即安全性和交易深度都有不錯的表現。

那麼，什麼是市場深度呢？如何衡量交易深度？這篇文章將帶大家了解虛擬貨幣交易所的深有什麼作用，對交易成本有何影響?

文章目錄

一.什麼是市場深度/交易深度？有什麼用？

市場深度（也稱為交易深度），英文Depth of Market（簡稱DOM），該專業術語常見於股票或外匯交易市場，在加密貨幣市場常被稱為“市場深度”。

市場深度可以理解為「流通性」，簡單來說深度就是【衡量交易所的容量有多大】。是否能承受大額買賣加密貨幣時，不出現大幅價格波動的能力。能反映出交易所的活躍用戶數量和交易量，以及買賣訂單的吸收能力。

因此，市場深度在某種程度上也代表虛擬貨幣交易所的價格穩定性與成交能力，同時也關係著交易員的交易成本。

市場深度的作用如下：

1.虛擬貨幣交易所的市場深度怎么看?

我們需要從「掛單量」和「價差」兩個指標來理解交易深度，通常掛單數量大、相鄰掛單之間的價差小，就說明交易深度好。

從上圖中兩家交易平台的掛單簿中可以看出，A交易所的掛單數量大、價差小，說明其深度要明顯優於B交易所。

價差是指相鄰兩筆訂單之間的價格差距。價差越小，掛單價格越密集，說明買入或賣出的實際價格越接近真實的市場價格。

左側的A交易所（幣安交易所）掛單價格非常密集，大部分價差都為1美元（為了便於比較，我們將其最小變動值設置為1美元）。而B交易所的掛單價差則為幾美元甚至幾十美元。這意味著投資人在B交易所買賣的點差（吃損）要大的多。

2.虛擬貨幣交易所的交易量與市場深度比較

通常「掛單量」越大的交易所，其成交量也越大。這意味著，交易量越大的交易所，其「市場深度」也越好。

依據coinmarketcap的數據可以看出，目前全球成交量最大、流通性最好的是幣安交易所(Binance)，其流通性評分最高，交易量的市佔率遠高於其他交易所。

二.虛擬貨幣交易所的深度有什麼用?對交易有何影響?

市場深度對你的交易有著重大影響，會影響買賣雙方的交易。

深度好，能夠儲存的交易量就大，交易過程對於價格的影響很小，也幾乎不會影響供需平衡，對交易者有利！反之，交易者要付出更高的交易成本！

長遠看，好的深度可以讓自己的交易成本降到最低，即使發生了交易決策失誤，也能夠以最小的成本反向操作進行挽回，不至於造成比較大的資金損失。

以下用A交易所（深度好）和B交易所（深度差）為例，來看看深度，對交易者有哪些影響？

深度大的優勢：

1.交易時幣價相對更穩定

2.訂單更容易成交

3.交易成本更低

深度淺的劣勢：

1.深度淺，委託掛單差價大，滑價損失大！

比如，當前你在A交易所可以以40,500的價格賣掉BTC；而在B交易所同樣一顆BTC只能以40,460的價格賣掉，吃損40美元。

2.由於池內交易量小，導致大額買賣訂單難以成交！

例如，你要以40,460的價格賣掉10顆比特幣，而到40,000的買單掛單量只有1顆BTC；還有9顆比特幣要以更低的價格賣出才有人接盤。

3.交易過程對於價格的影響較大，會影響供需平衡！

大額交易，會打壓交易所內的BTC價格，引起價格波動，導致價格大幅偏離市場價格！

4.付出的交易成本更高！不適合量化交易和頻繁交易！

深度淺，價差大，會讓量化交易者和頻繁交易的投資人付出龐大的交易成本。

三.如何查看虛擬貨幣交易所的市場深度?如何衡量交易深度?

你可以通過深度圖來了解市場對當前價格走勢的預期，一般深度圖長下面這個樣子：

透過深度圖即可看到市場上有多少人掛買單，有多少人掛賣單，賣單量和賣單量的大小會影響價格走勢。透過掛單量還能對當前的市場情緒有一個相對直觀的判斷。

買方和賣方的力量形成了一個U型的深度圖，谷底中間為當前成交價格。可以簡單看成一個池子的深度，深度越大，說明流通性越好！

如果賣單的區域大於買單，說明賣的人更多，價格容易下跌；反之，價格容易上漲。

深度圖代表的是等待成交的委託單，沒有成交之前都是可以取消的，所以對於預測價格的走勢只能做一個參考。

快速總結:

衡量一間交易所深度好壞一般會用兩個指標，一個是價差，另外一個是掛單量。

市場深度好的交易所價格更穩定，交易成本也越低，這是所有加密貨幣交易所都必須關注的核心競爭力。

規模大的虛擬貨幣交易所之所以能吸引更多的投資者(​​特別是一些量化交易者)，就是因為其具有充足的流通性，交易深度足夠深，保證了交易的穩定。

對於新人而言，通過掛賣單、掛買單和最新成交，基本就可以看出一間交易所的深度如何。

目前全球排名前十的加密貨幣交易所都有不錯的市場深度，比如幣安(Binance)，OKX(歐易)和Bybit等，日均交易量都在幾十億美元以上，即便有大額交易，其最終成交價也不會大幅偏離市場現價。