澳⼤利亞ASIC宣布2021年3⽉下調槓桿，對外匯經紀商有哪些影響？

隨著澳⼤利亞ASIC確定下調金融槓桿的決定之後，很多外匯經紀商也做出相應對策，大部分券商轉移到離岸監管以尋求繼續提供高槓桿，也有將客⼾轉移塞浦勒斯( CySEC)下⾯並降低杠桿！

本次ASIC新規，受到澳洲最大差價合約券商IG及CMC等擁護，也遭遇Oanda、FXCM福匯與Pepperstone等券商的強烈反對！ASIC引入槓桿限制措施，將迫使客戶轉向那些高槓桿的離岸公司。

ASIC的槓桿會降到多大？

2020年10月23日，澳大利亞證券投資委員會(ASIC)頒布了一項產品幹預命令，對向零售客戶發行和分發差價合約(CFDs)產品施加了條件。

ASIC的命令通過降低對零售客戶可用的CFD槓桿、針對CFD產品特性和銷售慣例，加強了消費者保護。它還使澳大利亞的做法與其他類似市場的保護措施相一致。

ASIC還禁止接收澳洲之外的海外客戶(行業內的共識是，這條規則的矛頭直指中國大陸和歐盟客戶)，現有客戶的賬戶也需限時關閉。

總之，槓桿限制現在將與自2018年8月以來歐洲證券和市場管理局(ESMA)已有的限制一致。該措施將於2021年3月29日生效，僅適用於零售客戶。

新的槓桿最大比率將是：

30:1 用於主要貨幣對的匯率的差價合約；

20:1 用於一個次要貨幣對的匯率、黃金或主要股票市場指數的差價合約；

10:1 用於某一大宗商品(黃金除外)或某一小型股票市場指數的差價合約；

5:1 用於股票或其他資產的差價合約。

2:1 用於加密資產的差價合約；

總體來說，外匯槓桿會降低至30倍或20倍；黃金和大型股指槓桿會降低至20倍；原油槓桿等會降低至10倍，股票個股會降低至5倍！

受ASIC新規影響，券商們有三種選擇：

①放棄ASIC的牌照，轉移監管。

②為了保住監管資質，放棄海外客戶。

③而擁有多國監管牌照的大型經紀商，則有一種折中的方法：將受影響的客戶轉移到離岸監管，同時繼續保留ASIC的牌照！

各大經紀商對策如下：

首先，台灣人如果透過海外券商開戶在澳洲ASIC監管下，一般會被轉移至其他監管之下！比如，IG、OANDA、IC Markets等都開設了離岸監管公司以對應客戶對高槓桿的需求！

其次，券商eToro(e投睿)，欲將台灣客⼾從ASIC轉移塞浦勒斯證券交易委員會(CySEC)下⾯！不過，CySEC監管的最大槓桿也是30倍！

還有些澳洲外匯商只有ASIC牌照，比如Mitrade他們在明年3月29日之前必須做出對應，是放棄ASIC的牌照，還是為了保住監管資質，放棄海外客戶？

最後，各大強國監管降低杠桿（可參考下圖）和券商開設離岸監管是全球金融市場的大趨勢。雖然都是開戶在離岸監管下，但在選擇外匯商的時候，建議選擇有多國監管牌照的大型券商。畢竟，大型券商適應新監管政策的能力更強，財務健全，運營穩定，資金安全度相對較高！

外匯券商	持有主要監管牌照	離岸監管槓桿
IG Markets	美國CFTC/NFA，英國FCA，歐洲BaFin，瑞士FINM，澳大利亞ASIC，日本JFSA，新加坡MAS，百慕達BMA	最大200倍
ThinkMarkets	英國FCA，澳大利亞ASIC，百慕達BMA	最大500倍
Forex.com嘉盛	美國CFTC/NFA，英國FCA，塞浦勒斯CySEC，澳大利亞ASIC，日本JFSA，新加坡MAS，開曼群島CIMA	最大400倍

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